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不同类型对冲基金的态度“泾渭分明”:宏观经济型对冲基金认为中东局势不会持续恶化,干脆作壁上观;事件驱动型、大宗商品型与量化投资型对冲基金大张旗鼓买涨原油、黄金期货,甚至个别事件驱动型基金经理喊出黄金价格有望突破1700美元/盎司。
上述华尔街对冲基金经理透露,事件驱动型对冲基金急于炒作“大赚一笔”,缓解2019年业绩不够理想的窘境。Eurekaedge最新数据显示,对冲基金2019年的平均回报率为6.96%,大幅落后标普500指数同期28.9%的涨幅。
“但此次中东紧张局势升级初期,原油与黄金涨幅分别不到6%、4%,远低于预期。”上述对冲基金经理说。
Capital Economics公司新兴市场高级经济学家贾森·特维发布最新报告称,若美伊开战,可能令全球GDP减少至少0.5个百分点,主要原因是伊朗经济崩溃以及油价飙升冲击。
“他们一方面强调中东紧张局势可能趋于更紧张,另一方面却不再追涨,不少机构已经买入大量执行价在1610美元/盎司上方的7天期COMEX黄金看跌期权,以及执行价在65美元/桶上方的NYMEX原油期货看跌期权期货。”上述对冲基金经理指出。
8日凌晨,伊朗发射导弹袭击美国驻伊拉克军事基地,引发原油黄金价格快速上涨,拉开了基金杀跌获利的序幕。
Bob Haberkorn透露,在NYMEX原油期货突破65美元/桶后,大量空头期权期货头寸突然执行,导致原油期货涨势受阻,进而呈现高位回落趋势。这种上涨乏力的状况,同样出现在COMEX黄金期货主力合约价格涨破1610美元/盎司后。其中真正沽空套利的,是此前大举追涨的事件驱动型、量化投资型对冲基金。
在9日凌晨特朗普释放缓和言论后,黄金、原油期货市场几乎看不到“多头”,只看到大量获利回吐盘涌现。
“事件驱动型对冲基金做了两手准备:若9日凌晨伊朗导弹袭击造成美军人员伤亡,将大幅调高沽空原油、黄金期货期权的执行价格,比如将NYMEX原油期货沽空头寸执行价调高至70-73美元/桶;反之就套现沽空头寸获利离场。”Bob Haberkorn说。
目前,多数对冲基金获利不菲,普遍投资收益在8%以上。但也有不少高价追涨者蒙受逾5%的浮亏。
“随着局势趋于缓和,高价追涨者想解套离场,可能要等上相当长时间。”Bob Haberkorn认
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